露露乐蒙财报超预期但毛利率承压，股价近期波动显著

近期关键事件包括管理层过渡：首席执行官Calvin McDonald于2026年1月31日卸任，由CFO Meghan Frank与首席商务官Andre Maestrini暂任联席CEO，确保战略延续。同时，激进投资机构Elliott Management建立头寸，可能推动资本配置优化。公司加速国际化扩张，2026年计划在中国新增15-20家 门店，并推出专属产品线。 财报分析 经济观察网根据明哥价值分析发布的深度投资报告，露露乐蒙2025财年第三季度营收达26亿美元(同比 +7%)，调整后EPS为2.59美元，均超市场预期；但毛利率55.6%(同比-290bp)，受关税和促销拖累。报告 指出，公司正通过"产品创新、产品激活、企业增效"三大战略支柱应对北美市场疲软，国际市场增长 33%成为关键引擎；激进投资者Elliott Management介入及CEO换届可能推动治理优化。报告给予"增 持"评级，目标价230-250美元，但当前股价为178.49美元，估值处于历史低位。 机构观点 近7天，露露乐蒙股价波动显著：02月05日收盘价170.09美元(单日-4.44%)，随后反弹，02月10日最高至 184.5 ...