国信证券：维持中芯国际(00981)“优于大市”评级 预计2026年增速高于可比同业均值

智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，看好国内晶圆代工龙头中长期发展前景，维持"优于大市"评 级。基于中芯国际(00981)4Q25业绩及1Q26指引，该行上调公司2025-2027年归母净利润至 6.85/8.76/10.31亿美元（前值为6.48/8.08/9.45亿美元），2026年2月10日股价对应2026年3.3倍PB，维 持"优于大市"评级。 国信证券主要观点如下： 4Q25营收超指引上限，预计2026年收入增幅高于可比同业均值 四季度消费电子、工业与汽车收入同环比增速较高 四季度晶圆营收按应用分类，仅电脑与平板同比减少24.7%，其他均同比增长，其中工业与汽车、消费 电子分别同比增长81.4%、43.4%；环比来看，消费电子、工业与汽车、智能手机分别同比增长19.6%、 12.5%、9.8%，电脑与平板、互联与可穿戴分别同比减少14.8%、1.2%。按地区来看，四季度收入中来 自中国的占比环比提高至87.6%，来自美国区的占比为10.3%，来自欧亚区的占比为2.1%。 收购中芯北方全部少数股权，增资中芯南方并提高股权比例 公司拟发行股份购买中芯北方49%全部少数股权，中芯北方2025年1-8月 ...