内存成本上行拖累毛利预期 思科(CSCO.US)股价承压 华尔街仍维持看多立场

智通财经APP获悉，思科(CSCO.US)周四成为市场关注焦点。尽管这家网络设备巨头公布的业绩与指引 被部分华尔街人士评价为"稳健"，内存成本大幅上行引发投资者对毛利率的担忧，思科股价盘初跌超 10%。 美国银行分析师Tal Liani指出，思科第四财季的市场预期"偏保守"。公司给出的第三财季收入指引同比 增长9.5%，明显高于市场预期的7.3%。不过，他同时表示，更强劲的硬件增长、更高的云业务占比， 以及内存价格同比暴涨约400%，正在侵蚀公司毛利率。 Liani在报告中称，产品提价有望对冲部分成本压力。近期园区交换机与计算相关产品价格已上调约 3%，在年初至今内存价格持续走高的背景下，进一步提价的可能性仍然存在。管理层预计，毛利率压 力在短期内仍将持续，但通过运营效率提升，或可抵消影响，从而维持运营利润率的稳定。Liani维持 对思科的"买入"评级和95美元目标价，并认为公司正同时受益于强劲的硬件周期和网络升级周期。 他补充称，思科在园区网络更新周期中处于有利位置，服务器、Wi-Fi以及工业物联网解决方案有望带 来额外增长。安全业务预计全年仍将偏弱，但SASE、XDR以及升级后的防火墙等新产品需求健康，当 ...