蛇年美股大复盘：从暴跌6.6万亿到AI“四万亿俱乐部”崛起

尽管AI主线贯穿全年，但市场对科技巨头垄断的警惕与日俱增。2026年初，亚马逊、谷歌、微软、 Meta预告6600亿美元资本支出计划，引发"军备竞赛"反噬：亚马逊"八连跌"入熊，谷歌拟发"百年债"输 血，微软因云业务放缓下跌，仅Meta因广告ROI改善表现稳健。与此同时，以高盛、卡特彼勒为代表的 传统股逆势上涨，显示资金开始向周期板块切换。医疗巨头Medline 62.6亿美元IPO与沃尔玛转板纳斯达 克，进一步印证市场多元化趋势。 展望2026年，摩根士丹利、摩根大通、高盛三大投行观点分歧显著。摩根士丹利乐观预计标普500将升 至7800点，看好小盘股、周期股及金融、工业板块，认为盈利增长、AI效率提升与政策支持将延续牛 市；摩根大通则提出"结构性牛市"下的K型分化，预测标普目标7500点（降息或推升至8000点），建议 超配TMT、公用事业与国防股；高盛警告下半年经济放缓风险，认为上半年周期股将跑赢，但全面轮 动空间有限。 乙巳蛇年，美股从关税深渊到AI狂欢，从"七巨头"垄断到传统股逆袭，演绎了一场资本市场的冰与火之 歌。黄金白银的暴涨与原油美元的下跌，更凸显全球资产配置的深刻重构。展望马年，AI能否持续 ...