中信建投：光纤光缆行业迎来景气周期 看好头部公司出海机遇

智通财经APP获悉，中信建投证券发布研报称，2025Q3以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求 向好、供应整体偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。该行预计 AI带来的光纤需求将持续高增，一是全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随 之增长；二是预计2027年Scale up的光纤需求或起量；三是DCI也将带来大量需求。目前，光纤光缆行 业已从复苏转向"供给偏紧、量价齐升"阶段。作为重资产行业，该行预计短期内新增产能难度大，因此 价格有望继续上涨，持续推荐光纤光缆板块。 美国光纤需求增长快于供给增长，随着AI持续拉动需求，或出现供给缺口。2023年-2025年，美国市场 光纤供给量减去需求量的差额分别为0.28亿芯公里、0.24亿芯公里、0.24亿芯公里，基本处于供需平衡 状态，而美国市场近两年来的光纤需求增速分别为22.2%、24.6%，快于供给量增速的11.6%、19.2%。 中信建投证券主要观点如下： 当前北美的光纤供应商以康宁、普睿司曼、藤仓、古河为主，其占据了北美的绝大部分市场，而这些厂 商产能利用率已经处于高位，且扩产较慢(藤仓2025年4月宣布 ...