私募投资风向：从“估值修复”奔向“盈利驱动”，捕捉“核心资产2.0”

新春伊始，万象更新，A股市场即将步入新征程。站在马年的起点，多家一线私募机构相继发布年度策 略，勾勒对后市的乐观预期与审慎布局。 市场主线切换：从全面修复到业绩为王 源乐晟资产提示，尽管结构性行情延续，但波动风险可能加剧。一方面，外部因素或引发市场短期波 动；另一方面，AI行业尤其是大模型公司将进入实绩检验阶段，若过程遇阻，将会引发板块调整。 核心赛道布局：捕捉"核心资产2.0" 面对全新的市场环境，如何布局才能捕捉到核心机会？ 星石投资称，2026年核心资产或迎来系统性重估，业绩有望成为主要驱动力量，带动市场再上台阶。重 点关注两大主线，一是以人工智能、创新药、机械设备、军工等为代表的高景气趋势的产业投资；二是 以交通运输、可选消费、房地产等为代表的供需关系改善的行业投资。 仁桥资产表示，在下半场行情演绎中，需要克制冲动、降低预期。2026年的投资，仁桥资产从五个大方 向展开：重视低估值股票系统性重定价的可能；AI端侧和应用仍需重视；2026年消费大概率将企 稳；"反内卷"具有战略性意义，短期效果会有分化；关注从"全球定价、安全出海"到"全球投资、服务 本地"的转变。 宁涌富基金表示，重点关注四大领域：一是 ...