Copilot+Azure巩固领先优势 花旗重申微软(MSFT.US)“买入”评级

在盈利能力方面，微软对Azure长期利润率保持可持续性持乐观态度。管理层指出，随着自研Maia芯 片、软件与吞吐效率提升以及内部大语言模型(LLM)的持续优化，运营效率有望进一步改善；同时，更 广阔的AI总体可服务市场也将为增长提供支撑。短期内，公司将更加关注自由现金流和毛利润规模的 提升。 花旗总结称，此次交流强化了其对微软长期前景的建设性看法。凭借在数据、工作流和安全领域的综合 优势，微软有望在AI驱动的企业软件市场持续扩大竞争优势，并巩固其行业领导地位。 从业务进展来看，管理层的表态进一步印证了Copilot采用率的持续改善。花旗认为，Copilot已成为 Microsoft 365商业业务的主要增长驱动，并在拉动效果上逐步超过E5套餐。与此同时，Azure云业务仍 受到算力供给约束，但公司已建立清晰的资源分配框架，以支持AI相关需求的有序增长。 智通财经APP获悉，周五，花旗在最新研究报告中重申对微软(MSFT.US)的"买入"评级，认为Copilot业 务动能持续增强、Azure云业务基本面稳健，进一步巩固了公司在企业级AI软件领域的领先地位。 花旗分析师Radke在致客户的报告中表示，近期与微软投 ...