SK海力士高盛电话会：所有客户需求都无法满足 今年存储价格持续上涨

在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，存储芯片正全面进入"卖方市场"，海力士明确表示今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨 已成定局。 在2月20日举行的虚拟投资者会议上，SK海力士向高盛透露了存储市场的最新动态。 全行业缺货：重复下单无用，只会推高价格 海力士对今年的价格走势给出了非常明确的指引：受AI客户强劲需求和供应增长有限的推动，存储价格预计将在全年持续上涨。 这背后的核心逻辑在于供给端的刚性约束。海力士指出，全行业受限于洁净室（Clean room）空间的不足，供应增长受到物理限制。对于市 场担忧的"重复下单"（Double-booking）风险，海力士的看法直击要害： 尽管PC和移动端客户可能会通过"降低配置"（Despeccing）来应对，但在受限的供应增长面前，这一因素被完全抵消。AI客户随着服务取得 实质性进展，正在维持巨大的投资规模，这种"真实需求"成为了价格上涨最坚实的支撑。 库存降至"极低水位"，话语权向卖方转移 目前的供需紧张程度已经达到了近年来的高点。海力士在会议中透露了一个关键事实： "今年没有任何一家客户能够完全满足其存储需求。" 这意味着所有终端市场的需求满足率都处于低位 ...