东山精密(002384)：AIPCB+光模块双翼齐振 聚力新程

AI 算力驱动光模块市场高增，高速率光芯片需求旺盛。AI 大模型训练推动GPU 计算集群规模扩张，数 千个GPU 协同运作带来高频、大规模数据交换，对网络带宽与时延提出更高要求，持续驱动全球光模 块市场增长。 光芯片等上游核心组件不断突破，为行业的强劲扩张奠定了坚实基础，根据灼识咨询，预计全球光模块 市场有望从2024 年的163 亿美元增长至2029 年的389 亿美元，2024-2029 年CAGR 为18.9%。高速率光 芯片需求旺盛，800G 光模块市场规模从2019 年的0.5 亿美元快速增长至2024年的约45 亿美元，2019- 2024 年CAGR 为148.5%；1.6T 光模块预计到2029 年市场规模将达到约143 亿美元。 索尔思200G EML 进入量产，全栈式能力领军。东山精密通过收购索尔思光电，快速切入光通信市场。 索尔思光电产品范围覆盖从10G 到800G、1.6T 及以上速率的各类光模块，其产品广泛应用于数据中 心、电信网络、5G 通信等多个关键领域。索尔思具备+光光芯模片块一站式能力，100GPAM4 EML 芯 片发货量已达千万级，该芯片用在400G 和800G 光模块产 ...