大摩：市场已进入“人工智能驱动型资本支出时代”

摩根士丹利 财富管理最新报告指出，市场已进入" 人工智能驱动型资本支出时代"，这标志着经济增长 模式从消费驱动型转向投资驱动型"再工业化复兴"，实属罕见。但关键在于，这与以往的技术革命—— 例如互联网、个人电脑或移动设备——截然不同。摩根士丹利财富管理首席投资官丽莎·沙莱特表示， 当前的生成式人工智能浪潮"尚未明显以消费者为中心"。相反，其构建深深植根于物理世界，旨在支持 海量计算需求。 沙莱特团队指出，到2025年， 数据中心相关投资已占年度GDP增长的25%，并且其扩 张速度是预期实际GDP增长速度的数倍。如此巨大的规模需要数万亿美元的投资，这些投资将波及实体 市场，直接影响 房地产、 建筑、 电力生产和工业金属等行业。该公司认为，这种动态正在催生一个持 续多年的周期，在此期间，"在经济再平衡过程中，投资将取代消费，成为经济增长的主要驱动力"。 ...