法巴解析OpenAI新支出计划：算力投资路线图明确，利好微软(MSFT.US)及甲骨文(ORCL.US)

法国巴黎银行认为，这一更新总体上为OpenAI的主要支持者微软以及其主要基础设施合作伙伴甲骨文 描绘了积极前景。Stefan Slowinksi指出："随着现金消耗前景更加明确，以及OpenAI超过1000亿美元的 融资即将完成(此后可能还需要约800亿美元才能实现自由现金流盈亏平衡)，我们认为这在短期内降低 了微软和甲骨文面临的OpenAI对手方风险。OpenAI更新后的营收预期(2030年目标为2800亿美元，较此 前2000亿美元的上调主要来自企业业务)也意味着，如果OpenAI能够实现其目标，微软到2030财年应能 额外获得120亿美元的收入分成(较市场一致预期高出4%)。不过，尽管OpenAI还计划在短期内大幅提高 算力预算，但微软和甲骨文是否会直接受益于这部分新增支出仍不明确，尤其是在亚马逊(AMZN.US) 据称参与本轮融资的情况下。" 据报道，OpenAI计划到2030年在算力方面总计投入6000亿美元。OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼(Sam Altman)早在去年10月曾表示，该公司计划到2033年在基础设施方面投入高达1.4万亿美元。 法国巴黎银行分析师Stefan Slowinksi ...