信达证券：首予康哲药业(00867)“买入”评级 创新转型迎业绩长周期增长

智通财经APP获悉，信达证券发布研报称，首次覆盖，给予康哲药业(00867)"买入"评级，该行预计 2025-2027年公司营业收入分别为82.16亿元、98.59亿元、120.28亿元，同比增速分别为10%、20%、 22%;归母净利润分别为16.15亿元、18.50亿元、22.38亿元，同比增速分别为0%、15%、21%。该行看好 公司中长期成长性。 信达证券主要观点如下： 国内商业化能力卓越，海外东南亚市场研产销布局完备 公司具备卓越的、覆盖全链路的商业化能力，拥有约4700人的专业学术推广团队，网络深度覆盖中国超 5万家医院及医疗机构、约30万家零售药店及主流电商平台，能够高效驱动产品放量。国际化战略方 面，公司前瞻性地在东南亚市场构建了完整的研发+注册与商业化+生产一体化布局，为公司打开了长 期、可持续的第二增长曲线。 公司通过合作开发及自主研发，高效布局了近40款创新管线，并已进入成果密集兑现阶段。目前已有6 款创新药成功上市实现商业化，处于NDA阶段的重磅创新产品包括：1)注射用Y-3，用于急性缺血性脑 卒中治疗，兼具预防卒中后抑郁焦虑，2025年12月NDA受理;2)德昔度司他片，用于非透析的 ...