香橼资本做空闪迪引发存储概念调整 澜起科技跌超6%

智通财经2月25日讯（编辑 胡家荣）美东时间周二，近期备受市场追捧的存储芯片龙头闪迪股价遭遇剧烈波动。知名做空机构香橼资本公开宣布持有闪迪空 头头寸，并发布详细看空报告。受此消息冲击，闪迪股价盘中一度跌近8%。 这一利空消息迅速产生连锁反应，波及港股存储概念股。截至发稿，澜起科技(06809.HK)跌6.38%，兆易创新(03986.HK)跌4.77%，显示市场对存储行业周期 性风险的担忧情绪正在蔓延。 针对市场普遍预期的"AI需求将帮助NAND闪存摆脱周期性波动"的观点，香橼资本予以驳斥。报告回顾历史指出，2008年、2012年及2018年均出现过类似行 情，但周期性规律从未改变。 香橼强调，当前的供应短缺仅是暂时现象。目前全球产能已达到2018年峰值的两倍，所谓的供应限制可能在一次财报电话会议后便烟消云散。报告直 言："英伟达拥有护城河，而闪迪销售的只是普通商品。"市场将闪迪对标英伟达进行高估值定价，存在根本性逻辑错误。 三星竞争加剧：价格战与技术挤压双重威胁 香橼资本特别强调了来自三星电子的巨大威胁。历史上，三星在存储周期中常采取"优先市场份额而非利润"的策略：先让纯闪存厂商享受高毛利，随后突然 增加供 ...