价格狂飙，光纤赛道为什么火了？丨每日研选

机构建议聚焦以下投资方向：一是拥有光棒产能的公司，如长飞光纤/长飞光纤光缆、亨通光电、中天 科技、烽火通信、杭电股份等，这类公司或将充分受益于涨价逻辑。二是算力产业链上游的核心材料与 器件供应商，重点包括光模块领域的中际旭创、新易盛，以及光器件环节的天孚通信、仕佳光子、太辰 光等。此外，随着空芯光纤等下一代技术逐步进入运营商试点，具备前瞻技术储备的厂商也将获得估值 提升的催化剂。 风险提示：光纤需求增长不及预期，光纤价格上涨不及预期，产能扩张进度较快风险。以上观点均来自 中信建投证券、天风证券、国泰海通证券、国盛证券、兴业证券近期公开的研究报告，不代表本平台立 场，敬请投资者注意投资风险。 作者：聂林浩 刘禹希 需求集中增长的同时，供给端也面临刚性约束。光纤的核心原材料是光棒，占据产业链价值与技术的高 点，约占光纤成本的70%。光棒的扩产周期长达1.5至2年，且行业经历了前几年的价格战与供给出清 后，鲜有大规模扩产，这使得光棒供给紧张。当高端特种光纤需求爆发时，光棒厂商优先将产能投向利 润率更高的产品，客观上挤占了G.652.D等普通散纤的产能。一边是需求全面增长，一边是供给端受制 于光棒产能无法快速响应，供 ...