“唯AI论”已经过时？摩根大通看好传统工业复苏，宏观经济正走向多点开花

智通财经APP注意到，股市显然对 AI 痴迷不已——且现在的焦点正日益从那些巨头赢家转向潜在的输家。 作为全球市值最高的公司，也是迄今为止 AI 热潮中当之无愧的最大赢家，英伟达(NVDA.US)将于周三发布财 报，届时将对极度高涨的资本支出和芯片需求进行一次"现实检验"。 与之相对的一幕发生在周一：IBM (IBM.US)股价暴跌 13%——这是这家计算领域老牌巨头 26 年来最大的单日跌 幅，主因是 AI 实验室 Anthropic 推出了全新的编程工具。 无论 AI 这股巨轮最终是通向充满阴霾的萧条，还是通向生产力的"涅槃"，它目前都已主导了宏观经济思维和股 市博弈。然而，如果剥开全球工业显著增长的细节，就会发现经济的其他部分依然表现强劲，AI 仅仅是故事的 一部分。 Anthropic推出人工智能工具后，网络安全股暴跌 当投资者放大视角，会发现某些 AI 相关行业的焦虑被其他行业的轮动所掩盖。实际上，美国主要股指今年以来 基本持平，而全球股票表现更好，上涨了约 4%。 进一步审视美国宏观经济，数千亿美元的 AI 相关资本支出确实是一个巨大的驱动因素。但这并非唯一因素—— 当你把视角放得更宽，全球经济图 ...