AI投入加大压制利润率预期 Workday(WDAY.US)遭华尔街下调目标价

智通财经APP获悉，周三美股早盘，Workday(WDAY.US)股价一度下挫约9%，主要因公司最新业绩指引 显示订阅收入与经营利润率低于市场预期。多位分析师指出，下调指引的核心原因在于Workday加大对 生成式人工智能(GenAI)与"代理式(Agentic)AI" 的投入，以拓展更大的潜在市场空间。 Jefferies 则重申"持有"评级，并将目标价从150美元下调至115美元。Jefferies分析师认为，Workday正进 入新一轮AI投资周期，但 FY27年约30%的经营利润率指引仅意味着40个基点的扩张，订阅收入增速也 被下调至12%-13%，AI贡献预计要到下半年才会加速。该机构表示，在看到更明确、可持续的利润率 改善之前，仍将保持观望。 与此同时，BTIG维持对Workday的"买入"评级，但将目标价从230美元下调至175美元。BTIG指出，尽 管FY27年有机订阅增长指引隐含约200个基点的放缓，在市场愈发关注长期价值的背景下，其对 Workday的AI路径"边际上更为乐观"。公司计划通过分层计费的消耗模式，围绕Flex Credits对自研及第 三方代理的API调用进行变现，并强调同业 ...