集邦：本季DRAM合约价涨势大加速

应对强劲需求，华邦2026年资本支出调升至421亿元新台币，创新高，其中95%将投入晶圆厂生产设 备，加速扩充先进制程产能。 南亚科近年积极推进DDR5产品布局，并调整产品组合朝高阶与利基市场靠拢，随着报价回升与库存去 化告一段落，法人预期今年运营将逐步脱离谷底，毛利率有望改善，且若通用DRAM价格维持上行态 势，南亚科下半年运营弹性将进一步放大。 华邦透露，受惠边缘计算与AI热潮，该公司目前产能已满载至2027年，加上国际大厂将产能转向生产 高频宽存储，导致传统DRAM供给遭大幅排挤，华邦因此获得长线助攻。 集邦分析，虽然本季消费应用进入传统淡季，使得原厂位元出货增长将进一步收敛甚至仅季持平，但各 大云端服务供应商（CSP）为确保供应量，对价格仍采开放态度，其他应用端若不跟进涨价幅度，恐难 以取得原厂供应。 研调机构集邦科技（TrendForce）2月26日最新报告指出，本季DRAM合约价涨幅将再度"大幅加速"， 一般型DRAM估将大涨90%至95%，合并高频宽存储（HBM）的整体合约价上涨80%至85%。 DRAM合约价持续暴涨，意味下游买家追货意愿强劲，南亚科、华邦、威刚等台厂同步受惠。 ...