研报掘金丨广发证券：予海天味业A/H股“买入”评级，高分红下配置价值凸显

MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 广发证券研报指出，海天味业增速对应估值合理，未来ROE推动PB估值提升。经历成长股高估值，调 整后估值回落，到基本面回升估值企稳过程。过去由外资定价，当前公募持股提升，保险资管配置空间 大。海天在大众品里ROE较高、稳定性强且预期回升。业绩增速快则估值更高。参考日美龙头，海天净 利润增速10%以上阶段对应当前估值合理，未来ROE推动PB估值提升，PE估值有望在2530倍波动。海 天增长确定性高，参考日美龙头PE合理估值2530倍，ROE回升推动PB估值提升，高分红下配置价值凸 显。给予2026年A股30倍PE估值对应合理价值40.15元/股，参考当前H/A溢价率H股合理价值为38.45港 元/股，A/H股均给予"买入"评级。 ...