中国银河证券：柜内电源功率提升 推动液冷及零部件厂商技术升级

智通财经APP获悉，中国银河证券发布研报称，AI行业已经逐步从生成式AI时代跨入推理式AI时代和智 能体AI时代，目前推理以及渠道训练成为AI行业增长的核心计算需求。该行预计相关电源厂商单机柜 价值量有望得到较大提升。该行认为，配套Vera Rubin的将是能支持更大流量的液冷系统以及更新的冷 却架构，有望持续推动液冷解决方案及零部件厂商技术升级需求。 中国银河证券主要观点如下： 事件 北京时间3月17日凌晨，英伟达年度开发者大会(GTC 2026)在加州开幕。创始人兼CEO黄仁勋发表了主 题演讲，分享了AI行业发展趋势，发布了公司最新一代Vera Rubin全栈AI算力平台系统，同时对机柜电 源、全液冷方案等新技术方向进行了展望。 行业进展 1)推理和智能需求是行业发展趋势：AI行业已经逐步从生成式AI时代跨入推理式AI时代和智能体AI时 代，目前推理以及渠道训练成为AI行业增长的核心计算需求，过去两年，这带来了AI的计算需求增加 了大约100万倍。 2)吞吐效率及交互性/推理速度是AI工厂的核心指标:token成为AI工厂的核心生产资料。吞吐效率 (token/watt)的核心是功率效率;交互性/推理速度 ...