大华继显：降华润啤酒目标价至30.3港元 集团管理层对旺季审慎乐观

热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 要由于主动进行推广活动。且管理层认为已见正面成效，今年首两个月销量及均价均录得增长。该行 指，华润啤酒管理层对即将到来的旺季仍审慎乐观。对于白酒业务，该行预期若营运逐步稳定，今年商 誉减值亏损将有所收窄。维持"买入"评级，目标价由33.8港元下调至30.3港元，相当预测今年企业价值 对EBITDA的6.3倍。 责任编辑：史丽君 大华继显发布研报称，华润啤酒（00291）公布2025年收入为379.85亿元人民币（下同），同比跌2%。 经调整EBITDA达98.79亿元，同比增10%。2025年下半年，啤酒销量上升0.4%，但平均售价跌5%，主 要由于主动进行推广活动。且管理层认为已见正面成效，今年首两个月销量及均价均录得增长。该行 指，华润啤酒管理层对即将到来的旺季仍审慎乐观。对于白酒业务，该行预期若营运逐步稳定，今年商 誉减值亏损将有所收窄。维持"买入"评级，目标价由33.8港元下调至30.3港元，相当预测今年企业价值 对EBITDA的6.3倍。 责任编辑：史丽君 大华继显发布研报称，华润啤酒（00291）公布2025年收入为379.85亿元 ...