花旗：维持华润置地(01109)“买入”评级 目标价升至35.8港元

华润置地经常性业务利润首次超越物业发展，占去年核心利润52%。管理层目标2030年经常性业务利润 佔比达60%至65%，其中购物中心利润目标双位数增长，毛利率逾70%;资产管理收费业务目标2026至 2030年复合年增长率逾10%，毛利率20%至25%。资产管理平台规模持续扩大，目标2030年管理资产规 模逾8000亿元人民币(下同)，今年计划透过房托基金退出5至6个购物中心，涉资100至150亿元。 花旗指出，润地于"十五五"规划定位为"世界一流的城市投资开发营运商"，聚焦卓越盈利能力、稳健财 务管理、先进商业模式、领先市值和强大的品牌实力五项关键指标，并以物业发展、投资物业及资产管 理收费业务为三大增长引擎。 花旗发布研报称，维持华润置地(01109)"买入"评级，更新2026至2027年核心盈利预测，目标价由35港 元上调至35.8港元。 ...