建材行业2024年度中期投资策略：地产链静待曙光，非地产关注玻纤/药包材等

证券研究报告 行 2024年06月18日 业 报 投资建议： 强于大市（维持） 告 建筑材料及新材料 上次建议： 强于大市 │ 行 业 地产链静待曙光，非地产关注玻纤/药包材等 相对大盘走势 投 ——建材行业 2024 年度中期投资策略 建筑材料 沪深300 资 10% 策  复盘2024H1：建材跑输沪深300，机构重仓延续低配 略 -3% 建材板块 2024H1 延续较低迷表现，期间建材指数累计收益率-7.5%，较沪 深 300 超额为-11.7%，阶段反弹主要博弈相关政策。基本面方面，2024Q1 -17% 建材企业业绩整体增长动能偏弱，分化加剧，玻纤、耐材及部分细分龙头 有积极变化。基金重仓建材占比环比小幅提升，延续低配，2024Q1末建材 -30% 行业重仓占比 0.41%，环比+0.04pct，超配比例为-0.48%；重仓前十环比增 2023/6 2023/10 2024/2 2024/6 配前三为兔宝宝、旗滨集团、山东药玻。 作者  下游需求：主要指标显示地产需求景气承压，关注近期政策效果 分析师：武慧东 近期中央提出取消房贷利率下限、下调首付比例等重要指导政策，同时提 执业证书编号：S05 ...