移远通信：物联网需求复苏，AI带动未来业绩弹性

C o m p a n y U p d a t e 产品组合 无线通信模组 98.67% 其他 1.33% 移远通信 (603236.SH) BUY 买进 2023年全年受行业景气度影响，公司业绩承压较重；近期由于物联网下游 需求逐渐复苏，公司24Q1净利润反弹式扭亏140%，后续伴随行业进一步回暖 仍有大幅提升空间。未来随着AIoT等新兴产业崛起，未来有望成为公司新一 轮增长动力。考虑到此前股价调整力度较大，当前处于估值低位，给予"买 进"建议。 车载领域获得海外大额订单，未来几年有望增厚业绩：2024年4月，公司 发布公告，收到全球知名汽车零部件供应商的定点函，选择公司作为其 汽车模组供应商。根据该客户规划，此次定点项目预计从 2026 年逐步 开始量产交付，交付周期为 2026 年至 2033 年。客户预计项目生命周期 总销售金额预估约为 7.42亿—13.09亿美元。我们认为相关订单将在2026 年开始增厚公司业绩，也代表着车载领域公司技术实力得到持续验证。 近期评等 出刊日期 前日收盘 评等 2022-04-26 130.50 买进 2024 年 6 月 27 日 何利超 H70529@capita ...