创科实业：股票下跌无理据，新任CEO将延续原策略，“收集”

股票下跌 [Table_Summary 无理据] ,新任CEO将延续原策略,"收集" 我们维持"收集"评级,并将目标价上调至 101.40 港元。我们预测创科实业 ("公司")2024-2026 年股东净利润分别为 10.85 亿美元、11.81 亿美元、 12.60 亿美元。我们预测 2024-2026 年每股盈利分别为 0.591 美元、0.643 美 元和 0.685 美元。我们的目标价对应 22.0 倍/20.2 倍/19.0 倍 2024-2026 年 市盈率,以及 3.8 倍 2024 年市净率。 公司 2023 年业绩略超我们预期。公司 2023 年收入为 137 亿美元,同比增 长 3.6%,符合我们预期。公司净利润为 9.76 亿美元,同比下降 9.4%,但高 于我们预测的 9.53 亿美元。盈利下降的部分原因是期内利率大幅上升。公司已 采取措施通过减少债务来降低利息支出,期内净负债率从 46.6%降至 32.8%。 此外,受益于促销资金投入,创科实业得以推动合作伙伴的销售,并将库存从 50.8 亿美元降至 41 亿美元。公司相信其能精简运营,并在 2024 年及未来几 年继续减少库存周转天 ...