全球AI算力行业首次覆盖：从云到端，云端协同，AI开启科技行业超级成长周期

浦银国际研究 全球科技行业 首次覆盖 2024 年 7 月 2 日 超配 首次覆盖 随着 2022 年 11 月底 OpenAI 发布 ChatGPT 3.5,AI 相关行业在 2023 年进入爆发式发展。 OpenAI 随后发布 ChatGPT 4.0,谷歌、Meta 等多家厂商也陆续推出 Gemini、Llama 等 AI 大 模型。在中国,包括互联网头部企业和初创公司在内的玩家相继投入到大模型的研究和发 布中。根据 IDC 数据,2020 年至 2023 年全球生成式 AI 市场空间上涨了约 6 倍,预计 2024 年至 2030 年期间复合增长率达到 40%,2030 年有望接近万亿美元。算力芯片作为 AI 大模 型行业的最重要支撑,也正享受行业高增长红利。因此,我们首次覆盖全球 AI 算力行业, 给予"超配"评级;考虑到英伟达受益于云侧 AI 高增长以及智能驾驶端侧渗透,首次覆盖 英伟达(NVDA.US),给予"买入"评级;考虑到高通受益于智能手机和新能源车两大终端 的端侧 AI 渗透,首次覆盖高通(QCOM.US),给予"买入"评级。 沈岱(首席科技分析师) tony_shen@spdbi.com ...