电力设备行业专题研究：半固态顺利启航，看好新型材料体系突出重围

电力设备 上次建议: 强于大市 投资建议: 强于大市(维持) 半固态顺利启航,看好新型材料体系突出重围 ➢ 聚焦:智己 L6 半固态装车引燃市场热点 复盘固态电池资本市场表现,我们发现从综合走势上来看,固态电池指数 变化与电池、电力设备指数基本趋同。2024 年 3-5 月,半固态量产装车等 利好消息频出,4 月初,智己 L6 光年固态电池发布会释放积极情绪,半固 态装车或逐步明朗,固态电池装车加速或是指数上行主要催化。 ➢ 需求:月度装车环比向上,固态电池渗透率有望提升 2023 年全年固液混合态电池装车量约 798MWh,主要有赣锋锂电、卫蓝新能 源等企业。2024 年 1-5 月,固态电池累计装车量达到 1.62GW,2 月受春节 假期影响环比增速有所下滑,3-5 月装机实现较快速增长,其中 5 月固态 电池月度装车量为 482.9MWh,环比增长 30.87%。远期来看,2030 年全球固 态电池的出货量或达到 614.1GWh,未来 5 年 CAGR 有望达 95%,渗透率有望 达到 10%。 ➢ 供给:电解质路线较分散,扩产集中于电池环节 国内外固态电池产业链均集中在电池环节,头部电池厂家在技术路 ...