5月装机同环比均增长明显，需求韧性仍可持续

行业研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 行业周报 2024 年 06 月 30 日 5 月装机同环比均增长明显,需求韧性仍可持续 投资要点: 周观点:根据智汇光伏援引拆分国家能源局数据,5 月光伏新增装机量 19.04GW, 同环比均出现显著增长,且 3-5 月呈现逐渐提升趋势,表明需求增长的韧性;本 周光伏板块表现差强人意,我们认为与市场整体下跌带来的低风险偏好有关, 光伏目前处于产业周期底部,无法兑现短期利润,但我们坚持认为行业量价底 部已经来临,并已进入出清周期,政策对于行业健康发展高度重视,需要重视 下半年拐点性机会。 本周关注组合:海外增长趋势明确、且受益于后续可能出现的欧洲降息周期(阳 光电源、锦浪科技、固德威),异质结等新技术持续取得进步(通威股份、迈为 股份),行业格局稳定的辅材龙头(福斯特、福莱特);0BB 电池技术推广受益 的设备材料商(奥特维、宇邦新材)。 硅片库存进一步消纳,预计价格持稳为主。供应方面,一体化企业调整供应链 策略解决库存消纳问题,预期 7 月硅片排产维持在 50-52GW,7 月整体产量波 动不大。波动主要来源于各家增减产策略存在较大差异,行业梯队分化日趋明 显。 ...