2024年7月资产配置报告：耐心为上，重视港股红利性价比

耐心为上， 重视港股红利性价比 销售服务电话：021-20515355 风险：国际形势演变超预期，地缘风险；海外金融风险/加息超预期；国内经济复苏不及预期，政策效果不及预期。 u 资金面：外资持续净流出，内资活跃度大幅回落； | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 定价，国内消费、信贷数据回落，限制A股上行空间；关注7月三中全会改革措施、地产政策见效或政 策进一步加码的积极信号。耐心等待右侧信号布局为主。 | | 行业/风格 稳健、降波 风险：国际形势演变超预期，地缘风险；海外金融风险/加息超预期；国内经济复苏不及预期，政策效果不及预期。 05 资产配置观点展望 国内经济：生产、出口偏强，内生动能修复4gf 某营运 放缓 需求端:5月份,社会消费品零售总额同比增3.7%,低于预期的4.5%;制造业投资维持高 ...