力劲科技：保持利润率：海外市场蕴藏更大商机

保[Table_S 持利润率ummary:] 海外市场蕴藏更大商机 我们维持 4.45 港元的目标价及"买入"投资评级。由于国内压铸业务的疲软表 现部分被海外市场强劲的收入增长所抵消,我们维持投资评级。疲弱的国内 需求导致力劲科技("公司")的整体业绩下滑。因此,我们将 2025 财年和 2026 财年股东净利预测分别下调至 4.4 亿港元(-19.6%)和 4.99 亿港元(-16.1%)。 我们引入 2027 财年股东净利为 5.89 亿港元。我们预计 2025-2027 财年每股 盈利分别为 0.320 港元(-11.8%)、0.363 港元(-15.3%)和 0.429 港元。我 们的目标价相当于 13.9 倍、12.2 倍和 10.4 倍 2025-2027 财年市盈率。 公司 2024 财年业绩低于我们预期。公司 2024 财年收入为 58.37 亿港元,同 比下降-1.0%。经营利润率同比下降 1.1 个百分点至 11.0%。虽然经营业绩总 体不佳,但较公司 2024 财年上半年业绩有所改善。公司认为,考虑到市场状 况,压铸客户将继续保持谨慎,导致大规模资本支出有限。但受益于公司的 研发,压铸机 ...