光通信行业：聚焦光模块；AI持续赋能行业增长

聚焦光模块; AI 持续赋能行业增长 给予中际旭创优于大市评级、新易盛中性评级。光模块在数据通 信和电信领域发挥着重要作用。受人工智能和带宽升级的推动， 行业目前正处于多年需求增长阶段。人工智能集群需要大量、快 速的数据传输，这推动了对超高速模块的需求。中国企业在光模 块市场占有重要地位，并在高速光模块技术方面也处于领先地 位。据我们估计，中国供应商目前占据了约 40-50%的总市场份 额。我们给予中际旭创优于大市评级，首次覆盖新易盛给予中性 评级。 光通信行业 ► 电信领域稳定增长 AI 热潮催生数通光模块的巨大需求。全球 AI 及软件公司纷纷推 出或正在研发自己的大预言模型（LLM），试图抓住 AIGC的巨大 机遇。随着生成式 AI 的发展，对计算能力的需求也与日俱增，而 计算能力的提升需要海量的数据传输。目前数据中心光模块正在 向 400G/800G 过渡，400G 是高速以太网客户端接口的最新标 准。随着 400G 光模块的大规模部署在即，以及网络带宽和性能 需求的不断加速，数据中心互联 800G 成为新需求，未来将应用 于超大规模数据中心、云计算和人工智能算力中心。AI 集群约占 以太网光模块总销量 ...