理文化工：2024上半年股东净利将同比增长125%

[Table_Summary] 2024上半年股东净利将同比增长125% 我们维持目标价为 4.10 港元，并重申"买入"评级。我们维持 2024/ 2025/ 2026 年每股盈利预测为 0.674 港元/ 1.109 港元/ 1.284 港元，同比增长(58.5%)/ 95.3%/ 31.1%。我们维持目标价为 4.10 港元，对应 6.1 倍/ 3.7 倍/ 3.2 倍 2024 年/ 2025 年/ 2026 年市盈率。 2024 上半年股东净利将同比增长 125%左右。理文化工（LMC，或"公司"）解释称，由于若干原材料及能源成 本下降，股东净利将于 2024 上半年同比增长 125%左右，相当于约 2.3 亿港元。我们认为，除了成本下降之外， 制冷剂价格的上涨推动了公司主要产品之一的二氯甲烷等氯甲烷产品的需求，亦有助于其 2024 上半年业绩的改 善。 受益于需求改善和产品组合向好，我们预计 2024 年将出现强劲复苏。1）鉴于一些小型生产商在最近的市场整 合中被淘汰，我们预计部分基础化工产品的价格会随着需求增加而回升。2）常熟工厂新建的碳酸亚乙烯酯（VC） 生产线和珠海工厂扩建的氟代碳酸乙烯酯（ ...