Unity Software Inc：利润优于预期，广告业务仍待复苏

浦银国际研究 浦银国际 公司研究 Unity （U.US） 公司研究 | 互联网行业 Unity（U.US）：利润优于预期， 广告业务仍待复苏 利润优于预期，全年指引下调：Unity 2Q24 收入为 4.49 亿美元，符 合我们预期。其中，战略组合收入为 4.26 亿美元，调整后 EBITDA 为 1.13 亿美元，均优于先前指引。公司对三季度保持谨慎，预计战略组 合收入为 4.15 亿-4.20 亿美元，同比下降 4%-6%，公司整体调整后 EBITDA 为 0.75 亿-0.80 亿美元。由于对 Grow 业务复苏更为谨慎及加 大投入，公司下调 2024 年全年指引，预计战略组合收入 16.80 亿16.90 亿美元（前指引 17.60 亿-18.00 亿美元），同比下降 2%-3%；预 计公司整体调整后 EBITDA 为 3.40 亿-3.50 亿美元（前指引 4.00 亿4.25 亿美元）。 引擎订阅维持强劲：2Q24 战略组合 Create Solutions 稳定增长，收入 为 1.29 亿美元，同比增长 4%，环比下降 2%，其中引擎订阅延续双 位数增长态势，订阅收入同比增长 14%，主要受益 ...