腾讯控股：利润优于预期，游戏业务回暖

公司研究 收入符合预期，毛利持续改善：公司 2Q24 收入人民币 1,611 亿元，同 比增长 8.0%，符合市场预期；毛利率同比改善 5.8pp 至 53.3%，各业 务分部毛利均有所改善；调整后净利润为 573 亿元，同比增长 52.6%， 高于市场预期 17.8%，主要得益于毛利率改善以及联营合营公司盈利 贡献；调整后净利率为 35.6%，去年同期为 25.2%。 投资风险：宏观消费不确定性；行业竞争激烈。 评级 目标价（港元） 潜在升幅/降幅 目前股价（港元） 52 周内股价区间（港元） 总市值（百万港元） 近 3 月日均成交额 （百万港元） 7,085 股价表现 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|---------------------------------------------------|-------|-------|-------|------------|------------------|--------|---- ...