腾讯控股：凸显韧性，游戏回暖，微信货币化持续

传媒 ——凸显韧性，游戏回暖，微信货币化持续 一年内股价与基准指数对比走势： -20% 0% 20% 40% HSCEI 腾讯控股 买入（维持）事件： ⚫ 腾讯 24Q2 实现营收 1611 亿元，同比增长 8%，基本符合预期；调整后经营利润 584 亿元， 同比增长 27%；调整后归母净利润 573 亿元，同比增长 53%，大超彭博一致预期（487 亿元）；自由现金流 404 亿元，同比增长 35%。主业整体符合预期；净利润大超预期原因 包括一次性的税的影响，联营合营企业贡献（根据公司财报，Q2 调整后联营合营企业权益 为 99 亿元；23 年全年/24Q1 分别为 131/55 亿元；拼多多、快手、Epic 等正向贡献较多）。 证 券 研 究 报 告 2024 年 08 月 17 日 腾讯控股 (00700) | --- | --- | |----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 16 日 | | 收盘价（港币） | 372.60 | | 恒生中国企业指数 | 6161.9 | | ...