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华虹公司:运营数据大幅改善,积极扩产蓄力长期增长

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电子 2024 年 08 月 22 日 华虹公司 (688347) ——运营数据大幅改善,积极扩产蓄力长期增长 报告原因:有业绩公布需要点评 买入(维持)事件:公司港股公告了 2024 年二季报,实现营业收入 4.785 亿美元,同比减少 24.2%,环比 增长 4.0%,符合业绩指引(4.7-5.0 亿美元);归母净利润 0.067 亿美元,环比提升 79.0%; 毛利率 10.5%,环比提升 4.1pcts,优于上季度业绩指引(6%-10%)。 投资要点: ⚫ 稼动率全面回暖。根据港股财报,公司本季度营收端同比减少是由于产品 ASP 下降,环比 增长是由于市场回暖导致的出货量提升。公司 24Q2 整体稼动率 97.9%(QoQ+6.2pcts), 其中 8 寸 107.6%(QoQ+7.3pcts),12 寸 89.3%(QoQ+5.1pcts);晶圆交付 1106K, YoY+3%,QoQ+7.8%,ASP 为 433 美元/片(QoQ-3.5%),二季度末公司 8 英寸等值 晶圆月产能为 391K/M。 ⚫ Q3 指引稳健回升,未来有望持续企稳走强。根据港股财报 ...