中国广核2024年中报点评：24H1业绩稳健，长期成长性值得期待

公司点评报告 · 公用事业行业 24H1 业绩稳健,长期成长性值得期待 — 中国广核 2024 年中报点评 2024 年 08 月 22 日 ● 事件:公司发布 2024年中报,上半年实现营收 393.77亿元,同比+0.26%, 实现归母净利71.09亿元(扣非69.60亿元),同比+2.16%(扣非同比+0.10%)。 24Q2 单季度实现营收 201.95 亿元,同比-3.77%,实现归母净利 35.05 亿元 (扣非 34.77 亿元）,同比+0.93%(扣非同比+0.14%)。 ● 期间费用压降明显,资产负债率持续下降:24H1,公司ROE(加权)为6.13%, 同比-0.21pct。拆解来看,毛利率为 38.56%,同比-4.15pct;期间费用率 10.11%,同比-2.12pct,主要得益于研发费用率和财务费用率的压降,降幅 分别为 0.94pct 和 1.16pct。毛利率和期间费用率双重作用下,公司24H1 净 利润率为 27.55%,同比-0.23pct。此外,杠杆率的下降也对 ROE 表现存在一 定不利影响,截至24H1末,公司资产负债率为59.82%,首次低于60%,维 持自 201 ...