中国平安：主要业务指标表现优异，估值偏低，重申买入

收盘价 目标价 潜在涨幅 港元 34.30 港元 51.00 +48.7% 主要业务指标表现优异，估值偏低，重申买入 代理人企稳回升，寿险业务品质改善。个险代理人 34 万人，较年初下降 2%，但是环比增加 0.7 万人，为 2020 年 3 季度以来首次出现环比正增。业 务品质改善，13/25 个月保单继续率 96.6%/90.9%，同比上升 2.8/3.3 个百 分点，为 2019 年以来的最好水平。 个股评级 买入 交银国际研究 公司更新 中国平安保险 (2318 HK) 新业务价值基本符合预期。上半年新业务价值同比增长 11%，与我们预期 基本一致。新业务价值率24.2%，同比上升6.5 个百分点，较1 季度进一步 提升 1.4 个百分点，提升主要来自产品结构优化、缴费期限拉长，以及预 定利率下降、银保渠道报行合一的影响。 维持买入评级。平安综合金融+医疗养老的战略布局构建了差异化竞争优 势，并且综合金融升级到 2.0 客户经营阶段。我们上调盈利预测，预计 2024 年 OPAT 在低基数上同比增长 13%。目前股息率超过 7%，估值具有吸 引力，维持买入评级和目标价 51 港元。 资料来源: Fac ...