农夫山泉：2024年半年报点评：收入利润符合预期，即饮茶带动高增

证券研究报告 港股公司|公司点评|农夫山泉（09633） 2024 年半年报点评： 收入利润符合预期，即饮茶带动高增 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 460.79/521.23/578.55 亿元，同比增速分别为 8.00%/13.12%/11.00%，归母净利润分别为 114.08/131.50/146.24 亿元，同比增速分别为 2.26%/15.27%/11.21%，对应三年 CAGR 为 9.44%，对应 2024-2026 年 PE30/26/23X。考虑到公 司渠道管理精细化、供应链效率高，看好公司中期维度市占率提升和饮料全品类布局带动增 长，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 邓周贵 徐锡联 刘景瑜 吴雪枫 SAC：S0590524040005 SAC：S0590524040004 SAC：S0590524030005 农夫山泉(09633) 2024 年半年报点评： 收入利润符合预期，即饮茶带动高增 | --- | --- | |-----------------------|--------------------| ...