大唐新能源：全年派息政策及装机进度有待更大突破

交银国际研究 公司更新 | --- | --- | --- | |-----------|------------|----------| | 收盘价 | 目标价 | 潜在涨幅 | | 港元 2.03 | 港元 1.92↓ | -5.4% | 大唐新能源 (1798 HK) 全年派息政策及装机进度有待更大突破 全年新增装机 2 吉瓦目标不变。公司上半年新增风/光分别 133/3 兆瓦的装 机，管理层表示目前在建项目为 3.09 吉瓦（风/光分别占 1.32/1.77 吉 瓦），全年新增装机目标仍为 2 吉瓦不变，上半年新增开发指标 3.29 吉瓦 中较多为大基地的项目，包括新疆、甘肃、宁夏、内蒙等地的项目。另 外，管理层表示目前三北地区的风电限电情况较明显，部份区域如内蒙、 陕西、甘肃等地的限电率已到 13-20%不等。限电情况的改善仍有待跨省 输送及绿电消纳等方面的提升。 派息及装机进度仍未有较积极的讯号。上半年公司的净负债/总权益比率 同比下降 13 个百分点至 126%，按目前公司的装机建设进展，我们预期公 司 2024 年全年的净负债/总权益比率按年下降 7 个百分点至 143%。我们认 为公司在财务 ...