复星医药深度报告：创新药板块表现出色，持续转型升级

公司深度报告 · 医药行业 创新药板块表现出色,持续转型升级 复星医药深度报告 ● 事件:2024.8.27 公司发布半年报,2024H1 营收 204.63 亿元,同比下滑 4%, 不含新冠产品同比增加 5%;归母净利润 12.25 亿元,同比下降 31%;扣非 12.54亿元,同比下降9%。24Q2 营收 103.06亿元,同比下降 2%;归母净利 润 6.15 亿元,同比下降22%,由于24Q2 金融资产公允价值变动为-2.6 亿元, 同比下滑 8 亿元;扣非归母净利润 6.46 亿元,同比增加 42%。 ● 24H1 创新药品收入稳健增长,器械和服务板块利润承压。1) 制药业务营 收 147 亿元,同比下滑8%,占比 72%,不含新冠营收同比增加 1.89%,利润 15.71 亿元,同比增加 10%。抗肿瘤产品营收 41 亿元,同比增加 10%,主要 是曲妥珠单抗、斯鲁利单抗等产品销售增长;抗感染产品营收 14.53亿元,同 比下滑 56%,由于阿兹夫定片等销售减少;心血管产品营收10亿元,同比增 加 22%,由于肝素制剂海外市场及一心坦销售增长。2)医疗器械与医学诊断 营收 21 亿元,同比下滑7% ...