IGG：重磅游戏及APP业务表现强劲，成为新增长驱动

浦银国际研究 财务模型更新 | 互联网行业 浦银国际 财务模型更新 IGG （799.HK） IGG（799.HK）：重磅游戏及 APP 业 务表现强劲，成为新增长驱动 利润率持续改善：公司 1H24 收入 27 亿港元，同比增长 9%；毛利率 同比改善 6.5pp 至 78.8%，主要受益于 APP 业务收入占比提升；调整 后净利润为 3.5 亿港元，调整后净利率为 12.7%。 重磅游戏增长强劲，老游戏呈现改善趋势：1H24 公司游戏收入 23 亿 港元，同比微增 1%；核心产品《王国纪元》受生命周期影响，收入 同比下降 19%至 13 亿港元；新游戏 Doomsday: Last survivors 和 Viking Rise 表现强劲，收入分别为 5 亿港元和 3 亿港元，同比增长 97%和 151%，合计占游戏收入的 34%，有效弥补了老游戏流水下滑。随着 《王国纪元》玩法调整，8 月份流水稳定在 3000 万美元的规模，公 司预计《王国纪元》下半年流水维持相对稳定。Doomsday 和 Viking Rise 计划在年末加大投放力度，公司预计下半年月流水将达到 1200 万美元及 1000 万美元 ...