中国银河：每日晨报-20240919

毎日晨报 银河观点集萃 ● 银行:需求偏弱制约信贷,关注增量政策出台。金融"挤水分"和资金空转治 理延续,信贷投放减速提质,节奏趋于均衡,总量保持合理增长,政府债发力 支撑社融。央行提出将推出增量政策,进一步降低企业融资和居民信贷成本, 更有针对性满足合理消费融资需求,体现促销费、扩内需导向。在当前资产荒 的环境下,我们继续看好银行板块红利价值,维持推荐评级。个股方面,推荐 工商银行(601398)、建设银行(601939)、邮储银行(601658)、江苏银 行（600919）、常熟银行（601128）。 ● 电子:头部厂商引领创新,消费电子换机周期可期。消费电子终端产品持续升 级、亮点频出。消费电子板块估值处于底部。新品推动智能手机销量预期增长。 换机需求推动消费电子行业回暖。建议关注:立讯精密、歌尔股份、领益智造、 京东方 A、精研科技等。 ● 社服:中秋出游平稳,期待国庆低基数反弹。整体而言,中秋假期期间受时常 较短和台风天气影响导致整体出行情况同比下滑,十一假期若天气因素改善, 积压的旅游需求有望得到释放,结合去年低基数,今年有望得到环比和同比提 升。当前推荐两条投资主线:(1)考虑当前 OTA平台竞 ...