商业银行2024年半年度业绩点评：一揽子政策对商业银行净息差冲击有限，核销力度加大维持资产质量稳定

金融机构 商业银行 商业银行 2024 年半年度业绩点评 一揽子政策对商业银行净息差冲击有限，核销力度加大维持资产质量稳定 惠誉博华预计，未来存款利率进一步下调将一定程度上对冲存 量按揭贷款利率下调对商业银行净息差和营业收入的负面影 响，但不足以弥补 LPR 下调对商业银行净息差的削弱，预料 2025 年商业银行净息差将小幅收窄，但整体处于可控范围。 本次一揽子政策着力于刺激总需求改善，有利于商业银行贷款 增速企稳，存量按揭利率下调也将有利于遏制房贷早偿，并对 按揭贷款资产质量产生一定积极影响，以量换价下存量按揭贷 款利率下调和 LPR 下调对商业银行盈利能力影响或有所减弱。 2024 年上半年，利率下行周期中部分银行依靠债券投资收益 等其他收入有效补充了传统存贷业务的利息净收入下滑。制造 业、批发零售业等顺周期行业贷款资产质量出现明显改善，房 地产对公贷款不良率三年来首现下降。个人住房贷款不良率呈 现持续走高趋势，从绝对水平来看国有大行与股份制银行仍处 于安全范围，但是主要分布在二三线城市及县域地区的区域银 行，相对低迷的房价和区域经济活力不足对个人住房贷款资产 质量造成一定冲击。 2024 年上半年商业银 ...