腾讯控股：手游维持稳健增长，维持利润增速快于收入增速预期

交银国际研究 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|---------------|----------------|------------------------------------------------|-------------------------------| | 公司更新 | | | | | | 互联网 | 收盘价 | 目标价 | 潜在涨幅 | 2024 年 10 月 14 日 | | | 港元 438.80 | 港元 513.00↑ | +16.9% | | | 腾讯控股 | (700 HK) | | | | | | | | 手游维持稳健增长，维持利润增速快于收入增速预期 | | 本土/海外手游流水维持快速增长。1）本土：2024年3季度流水同比增29% （Sensor Tower/七麦），对比 2 季度 32%，仍主要受益于新游《地下城与 勇士：起源》（《MDnF》）增量贡献。2）海外：3 季度流水同比增 27% （对比 1/2 季度 33%/47%），仍受 Supercell《荒野乱斗》驱动，单月流水 维持在 6-8 亿元（人民币， ...