网易：3季度游戏承压，4季度新游推动手游表现改善

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 美元 85.01 美元 113.00 +32.9% 互联网 2024 年 10 月 15 日 网易 (NTES US) 3 季度游戏承压，4 季度新游推动手游表现改善 3 季度业绩预览：我们预计 3 季度总收入同比跌 4%至 263 亿元（人民币， 下同），较我们此前预期下调 6%，市场预期为 270 亿元。预计调整后净 利润为74 亿元，较我们此前预期下调7%，市场预期为81 亿元。预计端游 收入同比增速转正，手游受制于去年高基数而下降。 端游恢复同比增长：《梦幻西游》调整结束，环比止跌，同比对端游收入 增长仍有一定影响，但被《魔兽世界》国服回归及《七日世界》上线所抵 消，实现端游总收入同比增长。根据 Steamcharts.com 数据，7-9 月《七日 世界》最高同时在线玩家人数分别为 23 万/19 万/13 万。《永劫无间》手 游上线后端游版本同时在线玩家人数峰值提升明显，7-9月为35-40万，对 比 1-2 季度 30-35 万，以及转免之前的 10-20 万。 手游短期承压：根据第三方数据统计，《逆水寒》、《巅峰急速》、《蛋 仔派对》较上线初期 ...