中国广核2024年三季报点评：24Q3发电量同比+15%，防4台1贡献显著

主要财务指标预测 公司点评报告 · 公用事业行业 24Q3 发电量同比+15%, 防４台１贡献显著 — 中国广核 2024 年三季报点评 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年三季报,2024Q1-3 实现营收 622.7 亿元,同比+4.06%, 实现归母净利99.8 亿元(扣非 97.4 亿元),同比+2.93%(扣非同比+0.91%)。 24Q3 单季度实现营收 228.9 亿元,同比+11.31%,实现归母净利 28.7 亿元(扣 非 27.8 亿元),同比+4.87%(扣非同比+2.97%)。24Q3,公司非经常性损 益为 0.96亿元,同比增加 125%,主要系政府科研项目补助收益增加所致。 ● 扣非 ROE 小幅下降,主要受毛利率下降和研发费用率增加影响。2403, 公司 ROE 为 2.46%,同比基本持平;扣非 ROE 2.37%,同比下降 0.06pct。 拆分来看,公司毛利率为 33.56%,同比下降 1.22pct;销售费用率、管理费 用率、财务费用率均实现同比下降,降幅分别为0.02pct、0.48pct、0.19pct; 但受研发投入力度加大影响,研发费用同比增加 57%至 5. ...