中航电测点评报告：重组有望年内完成，华丽转型再起航

公司点评报告 ·国防军工 重组有望年内完成,华丽转型再起航 中航电测点评报告 ● ● ● ● 事件:公司发布2024年三季报,前三季度公司实现营业收入为 11.88亿元, 同比下降 3.05%;归母净利润为 1.03亿元,同比增长 4.08%。 24Q3 同比由亏转盈,毛利率持续改善:因全球经济增长放缓、国内有效需求 不足,叠加航空军品行业政策调整,公司前三季度公司实现营业收入 11.88亿 元,同比下降 3.1%;实现归母净利润 1.03亿元,同比上升 4.1%。其中 24Q3 营收 3.70 亿元(YoY+4.9%,QoQ-24.8%),归母净利 0.19 亿元,同比扭亏 为盈,环比减少 69.9%。公司前三季度毛利率 36.9%,同比上涨 4.1pct,其 中 Q3 毛利率 37.0%,环比改善 0.9pct。 大幅上调关联交易额度,重组有望于年内完成:公司 10月14日发布公告, 大幅上调 2024关联交易额度,其中 2024年采购商品、接受劳务预计额从 2.0 亿元上调至 320.0 亿元,出售商品、提供劳务预计额从 7.0 亿元上调至 55.5 亿元,此次调增主要为新增成飞关联交易,为后期的资产交 ...