安图生物：2024年三季报业绩点评：业绩略低于预期，依然看好未来成长

公司点评报告 ·医药行业 业绩略低于预期，依然看好未来成长 2024 年三季报业绩点评 核心观点 ● 事件:公司发布 2024 年三季度报告。2024 年 1-9 月实现营收 33.80 亿元 (+4.24%),归母净利润9.56亿元(+6.13%),扣非净利润9.30亿元(+6.69%), 经营性现金流 9.49亿元(-0.23%)。2024Q3实现营收 11.73亿元(+3.38%), 归母净利润 3.37亿元(-5.18%),扣非净利润 3.32 亿元(-3.99%)。 ● 短期因素致阶段性承压,Q3 业绩咯低于此前预期:2024年三季度公司营 业收入同比增速较低,预计主要是公司业务结构持续调整所致,同时核心发光 业务仍受到 DRG 推行及行业整顿的持续性影响。随着河南、广西、甘肃等化 学发光集采联盟内各省份陆续发文明确此前发集采结果执行时间,以及新项目 集采有望随即开启,我们预计未来化学发光行业国产替代将逐步兑现,公司作 为 IVD 行业内头部国产厂商或将充分受益,市场份额有望快速提升。 研发保持高投入,持续构建多极竞争力:2024Q3公司净利润同比略降,主 ● 要是期间费用率有所抬升,其中:销售费用 ...