韦尔股份：3Q24业绩高增长，多领域发力打开长期增长空间

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 人民币 111.78 人民币 133.00 +19.0% 科技 2024 年 10 月 28 日 韦尔股份 (603501 CH) 3Q24 业绩高增长，多领域发力打开长期增长空间 3Q24 营收继续创历史新高，盈利能力持续改善。3Q24 营收为 68.2 亿元 （人民币，下同），再创历史新高，同比增长 10%，环比增长 6%，主要 来自下游需求回暖。伴随公司在高端智能手机市场的产品导入和在汽车自 动驾驶领域的持续渗透，3Q24 毛利率达 30.4%，同比增长 8.7 个百分点， 环比增长 0.2 个百分点，毛利率已连续五个季度环比增长，主要得益于产 品结构优化以及对供应链成本的良好控制能力。 智能手机 CIS 高端化进展显著，积极布局副摄，有望进一步提升份额。公 司 OV50H 已进入华为、小米等国内主流品牌旗舰机型主摄供应商名单。 公司 OV50K 作为全球首款采用 TheiaCel™技术的智能手机 CIS，首发搭载于 荣耀 Magic 6 至臻版/RSR 保时捷版的主摄。管理层在业绩会表示，明年会 密集推出200MP、50MP等高端产品，有望进一步提升其 ...