三特索道：Q3营收增速转正，估值仍被显著低估

公司点评报告 · 社会服务行业 Q3 营收增速转正，估值仍被显著低估 核心观点 ● 事件:公司发布 2024年三季报,2024年前三季度公司实现营收 5.5 亿元/同 比-4.4%,归母净利 1.55 亿元/同比+16.1%,扣非归母净利 1.59亿元/同比 +9.6%。其中 Q3 公司实现营收 2.4 亿/同比+1.1%,归母净利 0.79 亿/同比- 4.6%，扣非归母净利 0.86 亿/同比+4.3% ● Q3 营收增速转正,优质项目持续发力。3Q24公司实现营收 2.4 亿元/同比 +1.1%,主要受益于梵净山扩容、华山索道、珠海索道客流增长带来的正面影 响。其中,梵净山项目借势媒体矩阵,深耕品牌营销,Q3营收同比增长 18%; 华山三特索道融合地方文化,通过特色演艺带动客流提升,Q3 营收同比增长 12%;珠海项目发力电商运营,拓展二消落地,Q3营收同比增长 22%。但猴 岛项目、庐山索道去年的高基数,以及千岛湖优惠措施取消对客流产生的影响 部分抵消了梵净山、华山索道、珠海项目的增长动能,但整体而言公司 Q3 营 收较 Q1-Q2 已有显著改善。 ● 资产优化+管控加强下公司盈利能力有所提高。公司 ...